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股市軋空手, 全球央行轉鴿派, 市場週期延續或轉折的資產配置是甚麼??
JackyTaipei
2019-04-18 15:10
A20190417001
隨著美股在高檔及盈餘成長動能的減退, 在週期末端轉向落後的市場,買相對上漲潛力較大的市場, 調整成較為保守的投資組合, 還是比較有機會避開可能的市場轉折.
殖利率曲線反轉, 衰退不遠了?
JackyTaipei
2019-03-28 20:36
A20190328001
殖利率曲線的變化, 在在都牽動國際資金的流動: 衰退來臨之前的徵兆還有很多, 真正來也可能半年以上. 資產配置上納入債券,股票轉為防禦型類股都是歷史經驗告訴我們的.
FED助攻後的2019資產配置
JackyTaipei
2019-03-23 20:12
A20190320001
國際資金對景氣週期的末端能否延續有著分歧的看法, 2019還是延續2018的波動. 資金無虞情形下低檔有撐, 經濟難再上情形下上檔有限. 大箱型區間震盪來回操作的一年.
全球成長減緩下的新興市場利差交易
JackyTaipei
2019-03-11 14:58
A20190311001
在2019大環境趨於寬鬆, 美元利率回檔的情形下, 如果未來1~2年的全球經濟成長是走緩甚至微幅衰退,新興市場的利差交易將比單獨做多債券或做多股市,有更好的風險調整後報酬.
轉型的中國先迎來股市反彈
JackyTaipei
2019-03-07 10:00
A20190307001
以縮減中美貿易逆差為主要目標的美方談判團隊, 要求將維持人民幣強勢的要求要納入協議當中. 美方擔心的是中國會以貨幣競貶的方式增加出口競爭力.(川普更大力抨擊FED升息帶來的強勢美元傷害美國經濟) 殊不知正在轉型的中國其實大力歡迎這樣的提議.
2019/1Q國際資金流入新興市場,然後呢?
JackyTaipei
2019-03-06 01:38
A20190305001
新興市場通膨目前在油價持續疲軟情形下仍受控, 美元高檔疲態甚至可能轉弱的情形下, 各國央行應該有足夠的空間維持利率寬鬆. 這也將有助對新興市場的成長信心逐漸回復, 引導資金持續回流. 低配及績效落後的基金經理人被轧空壓力不小. 後續若趨勢沒大回, 這些基金經理人有回補的壓力.
美聯儲政策大轉彎,全球風險偏好上升
JackyTaipei
2019-02-26 21:42
A20190226001
農曆春節期間,國外的股市債市漲聲不斷,一反2019年初眾多機構法人悲觀的論調. 原因正是全球印鈔最大宗的美聯儲竟然大幅轉鴿派了.走入2019全球央行升息一直是市場擔心的焦點. 突然之間,市場預期2019年不可能升息, 反而開始估算降息的機率了.
乾淨能源對全球公用事業的影響
JackyTaipei
2019-02-15 12:09
A20190213001
新能源的興起讓人充滿期待, 但配套措施仍有待發展, 即使每年有3000億美元的資本支出投入, 相對國際大型石油公司的未來十年數兆美元的擴產仍嫌少. 生態危機帶來的氣候變遷已經在美國造成加州野火,芝加哥零下50度寒流. 即使年輕一代開始有所警覺, 但相關配套仍需各國政府積極在法規投資上引導創新, 讓大眾了解新能源使用的邊際成本正在改善.
2019 5G產業的變化
JackyTaipei
2019-02-08 21:58
A20190129001
華為CEO任正飛提到: 5G產業發展將是緩慢進行，不只網路結構性問題沒有解決, 而且目前民眾的需要還用不上, 5G現在還不足以變成大規模的商業行為。 現在全球5G廠商華為位居全球產業領導地位，價格也具競爭力，西方國家不買，只是要花更多成本建設.
2019汽車產業的未來在電動車?? 電動車的未來在新興市場.
JackyTaipei
2019-01-19 18:13
A20181225001
新科技其實也是有能力轉型的新興市場契機,尤其是能源高度倚賴外國進口石油的國家, (像是中國印度都高達70%)如果能將電力發動轉向新能源, 將耗費石油的汽機車轉成電動車, 未來不論是在貿易順差上,或仰人鼻息的能源安全上, 在國際舞台上的政治經濟實力將有進一步的提升.
全球經濟成長趨緩通膨升溫,央行難為; 2019配置傷腦筋.
JackyTaipei
2019-01-08 14:54
A20181231001
如果我們仔細看看12月FED的點陣圖, 眾位聯儲主席對未來幾年美國聯邦利率的預期中間值, 不像9月分那般分岐幾乎都下降一碼, 換句話說2019預計2.75~3%, 2020的3~3.25%將可能是高點(往下調整的居多).如果油價滑落的現在, 通膨不失控, 美國這些年升了9次息, 升息的循環似乎近尾聲了
2018乾淨的太陽能產業的終端需求在印度?
JackyTaipei
2018-12-24 15:47
A20181219001
2016年起，國際再生能源市場的高速成長，為上下游零組件帶來商機：包括太陽能電池模組、能源儲存裝置的各種電池等。但各國政府補貼政策，也造成了產業中長期的衰退整併的主要原因。缺電嚴重，但太陽能環境優越的印度有機會持續樂觀。
波動大報酬低的2019 要如何做資產配置?
JackyTaipei
2018-12-10 10:09
A20181208001
所以整個大環境最明顯的挑戰是：美國經濟成長動能到頂點，全球通膨在勞動市場趨緊下增溫，全球央行資產負債表收縮正常化，中美貿易戰讓中國苦撐。 這都將牽動國際資金移動。
2018/3Q外匯存底趨勢與2019美元走向
JackyTaipei
2018-11-07 15:07
A20181106002
經常帳赤字高的美元，外債高的澳幣、紐幣甚至部分新興市場國家，進入2019貨幣貶值或提高利率的壓力將會增加。這又是另一個市場週期末端要注意的變局！
美股十月股災後的全球投資成長契機 20181029
JackyTaipei
2018-10-30 16:59
A20181030002
全球景氣轉趨悲觀，已經成為大多數人的共識，股價創高機會有限。但在股價修正中，找機會以合理價格掌握產業成長契機，才是長期參與資本市場的較佳方式。
