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JackyTaipei  2019-02-15 12:09  A20190213001 
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新能源的興起讓人充滿期待, 但配套措施仍有待發展, 即使每年有3000億美元的資本支出投入, 相對國際大型石油公司的未來十年數兆美元的擴產仍嫌少. 生態危機帶來的氣候變遷已經在美國造成加州野火,芝加哥零下50度寒流. 即使年輕一代開始有所警覺, 但相關配套仍需各國政府積極在法規投資上引導創新, 讓大眾了解新能源使用的邊際成本正在改善.
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JackyTaipei  2019-02-08 21:57  A20190129001 
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華為CEO任正飛提到: 5G產業發展將是緩慢進行,不只網路結構性問題沒有解決, 而且目前民眾的需要還用不上, 5G現在還不足以變成大規模的商業行為。 現在全球5G廠商華為位居全球產業領導地位,價格也具競爭力,西方國家不買,只是要花更多成本建設.
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JackyTaipei  2019-01-14 13:24  A20190112001 
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科技及數據將為我們帶來生活上的大轉變. 5G,就只在轉角而已.
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JackyTaipei  2019-01-19 18:13  A20181225001 
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新科技其實也是有能力轉型的新興市場契機,尤其是能源高度倚賴外國進口石油的國家, (像是中國印度都高達70%)如果能將電力發動轉向新能源, 將耗費石油的汽機車轉成電動車, 未來不論是在貿易順差上,或仰人鼻息的能源安全上, 在國際舞台上的政治經濟實力將有進一步的提升.
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JackyTaipei  2019-01-08 14:54  A20181231001 
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如果我們仔細看看12月FED的點陣圖, 眾位聯儲主席對未來幾年美國聯邦利率的預期中間值, 不像9月分那般分岐幾乎都下降一碼, 換句話說2019預計2.75~3%, 2020的3~3.25%將可能是高點(往下調整的居多).如果油價滑落的現在, 通膨不失控, 美國這些年升了9次息, 升息的循環似乎近尾聲了
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JackyTaipei  2018-12-24 15:47  A20181219001 
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2016年起,國際再生能源市場的高速成長,為上下游零組件帶來商機:包括太陽能電池模組、能源儲存裝置的各種電池等。但各國政府補貼政策,也造成了產業中長期的衰退整併的主要原因。缺電嚴重,但太陽能環境優越的印度有機會持續樂觀。
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JackyTaipei  2018-12-10 10:09  A20181208001 
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所以整個大環境最明顯的挑戰是:美國經濟成長動能到頂點,全球通膨在勞動市場趨緊下增溫,全球央行資產負債表收縮正常化,中美貿易戰讓中國苦撐。 這都將牽動國際資金移動。
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JackyTaipei  2018-11-07 15:07  A20181106002 
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經常帳赤字高的美元,外債高的澳幣、紐幣甚至部分新興市場國家,進入2019貨幣貶值或提高利率的壓力將會增加。這又是另一個市場週期末端要注意的變局!
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JackyTaipei  2018-10-30 16:59  A20181030002 
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全球景氣轉趨悲觀,已經成為大多數人的共識,股價創高機會有限。但在股價修正中,找機會以合理價格掌握產業成長契機,才是長期參與資本市場的較佳方式。
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JackyTaipei  2018-10-22 13:29  A20180528001 
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(摩根史坦利研究報告選摘)
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JackyTaipei  2018-10-22 13:29  A20180607001 
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(摩根史坦利中國年會整理)
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JackyTaipei  2018-10-19 08:46  A20181019001 
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在市場周期接近尾聲的現在,各國央行莫不希望能盡早退出QE定量寬鬆貨幣政策,讓利率政策正常化(normalization),就是擔心下一個衰退來臨時少了工具。為什麼同樣操作財政政策結果,美國、義大利、中國、阿根廷及土耳其差這麼多?
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JackyTaipei  2018-10-07 16:07  A20181007001 
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在QE逐步退場,但抽走資金速度相對緩慢的現在,除了債券在3%殖利率以上具投資價值,在通膨緩慢增溫下,適度配置股票在投資組合仍有必要。適度的亞股配置,有機會在2018/4Q獲取一定的上漲空間。
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JackyTaipei  2018-10-05 08:52  A20181005001 
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全球資金成本提高,整體資金量逐步減少,流通在金融市場的資金下降,帶來價格波動幅度的上揚。但由於QE挹注了的資金體量是如此龐大,退場的速度目前看來是每季每季減少影響有限。除非實體經濟復甦的速度,超出預期需要更多資金。這也是為什麼市場一直擔心的只是:供給造成的原物料通膨上揚超出控制,甚或經濟過熱的情況超出控制。這就是成長決定利率走勢,甚或國際資金流動方向的根本邏輯。
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JackyTaipei  2018-09-25 11:34  A20180925001 
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中國產業創新的機運,在逐漸改變的人口結構應用,與金流整合的平台生態系統,及領先全球的消費者數據累積而來的科技應用。相信產業裡,持續會有效率改善帶來成本降低,競爭門檻拉高的各個機會。但過度集中在BATJ平台,被迫選邊的新創業者,會不會反而影響think out-of-box的創新想法產生?不過這也是這波成長後,更多年後的事了。
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JackyTaipei  2018-09-14 09:14  A20180914001 
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雷曼時代的過度金融槓桿教訓,或許已被執政者修正,但下一個危機往往出乎預料。畢竟2018的現在,我們面對的是新的網路消費族群、新的科技應用、新的國際政治、新的全球產業競爭規則的重建。
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JackyTaipei  2018-09-14 08:56  A20180913001 
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美股偏貴,但不斷公司回購庫藏股力道年底前持續外,事實上等回購力道消失、後續財政刺激因為預算赤字問題,難以擴大的話,修正的風險並不小;而新興市場股票,在資金持續出走下,盈餘展望也在下修,或許股市在跌深後有機會反彈,但匯率上仍需做適度避險。而日本股票則由於出口比重高,在日圓可能升值及貿易戰陰影下,若日本央行有任何緊縮言論,都會影響市場信心。歐洲股票相對具高殖利率,屬防禦型投資組合可略作配置。
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JackyTaipei  2018-09-14 08:55  A20180831001 
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中國經濟走緩的外溢效果,在經濟上主要影響在投資面;在金融市場上主要在匯率面。在中美貿易爭端短期難獲解決,雙方進入新冷戰後,中國應該不會讓人民幣走貶,來獲取短期出口動能。但此同時經濟走緩的影響,會讓區域產業鏈中與中國密切經濟體大受影響。全球經濟走緩已是必然,後續效應會逐漸顯影響到已開發市場,投資組合風險性資產應該要降低。
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JackyTaipei  2018-09-14 08:55  A20180823001 
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新興市場大不同,而歐元區的政治風險根源於區域內差異極大。歐洲若要走出自己的路,要花很大的力氣在體制改革甚至文化的求同存異。估計在年底前,許多的政治雜音都會壟罩著歐元。短期歐元有機會出現跌深的反彈。長期若能整合,自然是一個可以與中國美國鼎足而立的經濟體。
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JackyTaipei  2018-09-14 08:55  A20180816001 
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原本全球經濟的分工已經高度整合,資本主義發展下的比較利益法則,大幅加強各個經濟體在各種產業鏈上的分工:已開發市場可以享受經濟規模的生產力及競爭價格優勢,而新興市場可以快速地工業化及獲取技術及經濟成長。這也使得全球經濟的商業週期越趨同步。如果關稅帶來區域供應鏈的合作減緩,對全球經濟成長的負面影響將極為巨大。